近期，总限制达1000亿元的上海三大先导产业（集成电路、生物医药、东说念主工智能）母基金和异日产业基金连气儿“放大招”：2024年12月30日，上海三大先导产业母基金签约首批12家生态相助基金，共认缴出资67亿元，基金总限制250亿元，放大倍数达3.73倍。第二批相助伙伴遴择讲述同步启动。2025年1月8日丁香色五月，上海异日产业基金发布投资策略，近期将讲求启动子基金公开遴择使命。
一系列大动作背后，是一家客岁重组而来的千亿级国资平台——上海国有本钱投资有限公司（下称“上海国投”）在继续发力。
中央经济使命会议建议，健全多脉络金融处事体系，壮大耐性本钱，更鼎力度蛊惑社会本钱参与创业投资，梯度培育变嫌式企业。2025年1月2日，国务院办公厅印发《对于促进政府投资基金高质地发展的率领宗旨》，旨在构建愈加科学高效的政府投资基金解决体系。
“上海国投成立的初志，即是竖立变嫌策源和产业孵化投资平台，从事基金解决，聚焦三大先导产业和异日产业，当好耐性本钱、恒久本钱。咱们的设想是成为寰宇一流的复合型国有本钱投资运营集团公司。下一步将紧扣功能定位，保持策略敏捷和策略主动，加速打造策源孵化、策略投资、科产赋能、科创金融、投研控一体五大功能，勉力为上海国资国企阅兵、培育壮大新质分娩力、打造世界级产业集群作出极度孝顺。”在收受记者专访时，上海国投公司董事长袁国华说。
整结伴源达成“聚会力量办大事”
上海是场地国资重镇。统计数据清楚，适度2023年底，上海场地国有企业金钱总和冲破29万亿元，同比增长4.2%。
在上海的国有企业中，国有本钱投资运营公司饰演着进军变装。尤其是在经济发展越来越转向变嫌驱动确当下，市集多数但愿国有本钱成为更有担当的恒久本钱、耐性本钱。统计清楚，适度2023年，各地政府积极布局种子、天神、科技后果转换、创投、产业等各类基金，设想限制约12万亿元，已认缴限制约7万亿元。新设基金中的国资出资占比已突出80%，发扬着耐性本钱“压舱石”的作用。
此前，包括上海国际集团、上海国盛集团、上海国投公司在内，上海领有多家国资投资运营平台以及一系各国资配景的市集化母基金和深耕垂直畛域的专科基金。“如何整结伴源，发扬聚会力量办大事的上风，以更强的国资平台，更灵验地指挥和带动社会本钱投向策略性新兴产业、异日产业和要道中枢本领畛域，是摆在上海国资眼前的一起考题。”行业不雅察东说念主士觉得。
2024年4月，上海国投公司与上海科创集团颐养重组讲求落地。经上海市委、市政府快活，上海市国资委持有的上海科创集团100%股权无偿划入上海国投公司。重组后的上海国投公司，金钱总和超1400亿元、在管基金限制约1700亿元，合座实力在寰宇国资创投平台中位居前哨。
扩充国有本钱投资运营公司阅兵，是上海市委、市政府作出的一项首要有设想，是国企阅兵深化培育行动的进军内容。上海市委、市政府条目，上海国投公司要勇挑重负、敢啃硬骨头，全力打造具备科创引颈力和国际影响力的行业龙头公司。
“上海国投公司与上海科创集团扩充颐养重组，是鼓吹国资平台和国资基金联动阅兵的一项策略性、基础性、牵引性使命。”袁国华告诉记者，重组泰半年来，上海国投公司发扬两大平台的原有上风和资源基础，继续鼓吹业务布局协同、体制机制协同、解决团队协同和企业文化协同，初步酿成了“1+1>2”的效应。
当今，上海国投旗下领有上海国投先导私募基金解决有限公司、上海异日启点私募基金解决有限公司、上海孚腾私募基金解决有限公司等七大基金解决品牌，聚焦集成电路、生物医药、东说念主工智能、异日产业和其他要点产业等多个赛说念，隐敝早期模式、成长及教训期模式、并购模式等三大阶段。“上海国投将安身功能定位，适合科技—产业—金融良性轮回的新步地丁香色五月，对峙市集化、专科化机制，更好发扬国有本钱赋能科技变嫌和产业变嫌交融发展的策略守旧作用。”上海国投公司总裁戴敏敏说。
国资母基金激活科技变嫌“一池春水”
“加大‘投早投小’力度，扶直原始变嫌和后果转换，效率培育上海三大先导产业合座能级和发展水平……现面向社会公开遴择上海三大先导产业母基金第一批基金解决机构。”
2024年9月，上海国投先导私募基金解决有限公司发布的一则公告，迅速成为国内创投圈热议的话题。
统计清楚，2023年上海集成电路、生物医药、东说念主工智能三大先导产业限制达到1.6万亿元。2024年前三季度，上海三大先导产业制造业总产值同比增长8.6%，催生了一批硬科技“独角兽”：包括一举融资135亿元的积塔半导体、正在讲述科创板的AI芯片头部企业燧原科技、已达成东说念主形机器东说念主量产的智元机器东说念主、央企医药研发外包第一股益诺念念等。
产业始于科技，成于金融。为世界级产业集群竖立提供金融扶直，2024年7月上海讲求发布集成电路、生物医药、东说念主工智能母基金以及异日产业基金，总限制达到1000亿元。三大先导产业母基金按照“政府率领、市集运作、专科解决”的原则初始，上海国投为三大先导产业母基金的解决平台。
“上海三大先导产业母基金应该是2024年国内创投行业最大的流水之一。”不少创投东说念主士示意。
记者采访了解到，自遴择公密告布以来，共有156家机构奋勇讲述。经过2个多月的垂死使命，上海三大先导产业母基金完成了众人评审、立项尽调、现场答辩、讲求投决等全部历程，筛选出妥当上海三大先导产业发展策略设想、具有高度专科和策略多元特色的子基金看成首批生态相助基金。这些基金中不少是基于与三大先导产业母基金的相助，初次在上海发起树立基金。
“产业投资和基金解决、变嫌策源和科创处事、策略持股和本钱运营，这是上海国投的三大主责主业。”袁国华示意，比如在产业投资和基金解决方面，上海国投正在构建以三大先导产业母基金、上海国资母基金、异日产业母基金为骨干，创业指挥基金、产业子基金、并购基金、天神基金等为枝桠的“上海国投系”基金矩阵，为集成电路、生物医药、东说念主工智能等产业的发展提供强有劲的金融扶直。
与此同期，上海国投还积极与上海各区相助，围绕细分赛说念树立投资基金。比如，针对赶紧发展的东说念主工智能产业，上海国投与浦东新区共同发布上海具身智能基金、与徐汇区共同发布上海大模子基金。两只基金的首期限制均为10亿元。前者聚焦具身智能骨子、中枢零部件、泛机器东说念主等畛域，后者要点平和基础大模子、垂类大模子，达成互异化发展、错位竞争。
李蓉蓉 麻豆扶直科创产业发展，不仅要真金白银，还要天真机制。上海国投先导私募基金解决有限公司负责东说念主示意，三大先导产业母基金对联基金的出资额一般情况可至30%，最高可达50%。在产业指挥方面，条目子基金对产业要达到70%的聚焦率。比如，集成电路母基金出资的子基金，投向集成电路产业的资金比例要达到70%。
五大功能推动
科技产业金融“高水平轮回”
AI期间，基座大模子成为中枢赛说念。濒临这么的机遇，国资投资平台积极躬身入局。
近日，国内最初的东说念主工智能大模子企业阶跃星辰完成B轮数亿好意思元融资，颐养领投方包括上海国投旗下国投孚腾等多家驰名机构。阶跃星辰由微软前人人副总裁姜大昕创办，其自主研发的万亿参数大模子Step-2，2024年底在国际泰斗的大模子评测榜单中位列人人第五，受到各方平和。阶跃星辰示意，本轮融资将用于络续参加基础模子研发，强化多模态和复杂推理能力，并通过家具和生态加大隐敝C端期骗场景。
在投资阶跃星辰之前，上海国投还先后起源了GPU企业壁仞科技、半导体企业盛合晶微等行业头部企业。天然重组的时分不长，但上海国投公司以其积极逾越的姿态和专科的投资能力给市集留住了深切印象。
如何更好发扬国资“耐性本钱”的作用？袁国华告诉记者，上海国投正在积极打造“5+X”功能，推动科技—产业—金融“高水平轮回”。其中的“5”，指的是策源孵化功能、策略投资功能、科产赋能功能、科创金融功能和投研控一体功能，而“X”则包含国际化布局在内的其他功能。
比如，在策源孵化方面，上海国投一手合手“起源”，继续加强与清华大学、北京大学、复旦大学、上海交通大学等高级院校、中科院等大院大所大校的联动对接，作念好科技后果的起源转换；一手合手“孵化”，与上海自贸区临港新片区、浦东新区等场地政府相助，竖立一批高质地孵化器。“成立上海异日产业基金即是为了守旧跨学科、跨畛域和跨平台的颠覆式变嫌，推动科技后果转换的范式变嫌。”戴敏敏示意，要要点扶直具备创业潜质的科学家，领有科学家精神的创业者，具备前沿科学转换能力的投资者。
同期，上海国投还在积极组建科创产业计划院，通过颐养外部众人，酿成一个高水平的照管人委员会。围绕科创产业投资，计划院每年将会推出投资策略敷陈和投资白皮书，率领旗下基金更好捕捉科创“信号源”。
科产赋能亦然上海国投公司的特有功能。“咱们不但通过直投和子基金把钱投出去，还要提供优质处事让科创企业好像落下来，与区域经济酿成共振效应。”上海国投旗下上海国赋科产经济发展有限公司负责东说念主说，上海国投将酿成特色化、专科化、立体化的集成处事能力，让科创企业好像落地生根、着花收尾。
现时，中国的科创企业正在积极走出去，开辟人人市集。上海看成敞开高地，在助力科创企业出海方面有着后天不良的上风。围绕国际化布局，上海国投正在积极探索与香港、澳门及外洋一流高校、机构、企业的相助，同期对接国际前沿本领、蛊惑外资企业来华发展。
“掂量异日丁香色五月，上海国投将全力当好处事上海科技变嫌和策源孵化的主力军、促进三大先导产业和异日产业发展的主引擎、落实国资布局优化和结构调遣的主平台。同期，与各类金融机构建立常态化换取交流机制，共同发扬‘恒久本钱’‘耐性本钱’‘策略本钱’的示范、引颈、带动作用。”袁国华如是说。